09.03.2023
As sanções internacionais dos EUA contra a Rússia começaram a minar o domínio de longa data do dólar no comércio internacional de petróleo, já que a maioria dos acordos com a Índia - a principal saída da Rússia para o petróleo offshore - foram feitos em outras moedas.
A supremacia do dólar foi questionada periodicamente, mas continuou devido aos benefícios esmagadores de usar a moeda mais aceita para os negócios.
O comércio de petróleo da Índia é a evidência mais convincente de uma mudança para outras moedas que podem ser de longo prazo.
O país é o terceiro maior importador de petróleo do mundo, e a Rússia se tornou seu principal fornecedor depois que a Europa evitou os suprimentos de Moscou.
Os 5 principais aumentos na carga de petróleo russo
Os maiores fornecedores de petróleo bruto para a Índia desde 2011.
Desde que a coalizão impôs um teto para o preço do petróleo na Rússia em 5 de dezembro, os clientes indianos pagaram a maior parte do petróleo da Rússia em moedas diferentes do dólar, incluindo o dirham dos Emirados Árabes Unidos e, mais recentemente, o rublo russo, bancário disse.
As transações nos últimos três meses totalizaram o equivalente a várias centenas de milhões de dólares, acrescentaram as fontes, em uma mudança não divulgada anteriormente.
Os países do G7, a União Europeia e a Austrália concordaram com um teto de preço no final do ano passado para impedir que serviços e remessas ocidentais comercializem petróleo russo, a menos que seja vendido a um preço baixo forçado para privar Moscou de fundos.
Alguns comerciantes de Dubai, assim como as empresas russas de energia Gazprom e Rosneft, estão buscando pagamentos não em dólar para certos tipos de nicho de petróleo russo que foram negociados acima do limite de preço de US$ 60 por barril nas últimas semanas, disseram três pessoas com conhecimento direto.
As fontes pediram para não serem identificadas devido à sensibilidade do assunto.
Essas vendas representam uma pequena fração das vendas totais da Rússia para a Índia e não parecem violar as sanções que autoridades e analistas dos EUA preveem que poderiam ser contornadas por serviços não ocidentais, como frete e seguro russos.
Três bancos indianos apoiaram algumas das transações enquanto Moscou busca desdolarizar sua economia e comerciantes para evitar sanções, disseram fontes comerciais e ex-autoridades econômicas russas e americanas à Reuters.
Mas continuar com os pagamentos em dirham pelo petróleo russo pode se tornar mais difícil depois que os Estados Unidos e a Grã-Bretanha no mês passado adicionaram o banco russo MTS, com sede em Moscou e Abu Dhabi, às instituições financeiras russas na lista de sanções.
A MTS facilitou alguns pagamentos de petróleo indianos não em dólar, disseram fontes comerciais. Nem o MTS nem o Tesouro dos EUA responderam imediatamente a um pedido de comentário da Reuters.
Uma fonte indiana de refino de petróleo disse que a maioria dos bancos russos está enfrentando sanções, mas clientes indianos e fornecedores russos estão determinados a continuar negociando petróleo russo.
"Fornecedores russos encontrarão outros bancos para aceitar pagamentos", disse a fonte à Reuters.
“Seja como for, o governo não está nos pedindo para parar de comprar petróleo russo, então esperamos que um mecanismo de pagamento alternativo seja encontrado caso o sistema atual seja bloqueado”.
AMIGÁVEL VS NÃO AMIGÁVEL
Pagar petróleo em dólares tem sido uma prática quase universal há décadas. Em comparação, a participação da moeda no total de pagamentos internacionais é muito menor, de 40%, segundo dados de janeiro do sistema de pagamentos SWIFT.
Daniel Ahn, ex-economista-chefe do Departamento de Estado dos EUA e agora membro global do Woodrow Wilson International Center for Scholars, diz que a força do dólar é incomparável, mas as sanções podem minar os sistemas financeiros do Ocidente antes que atinjam seu objetivo.
“Os esforços de curto prazo da Rússia para tentar vender coisas em troca de moedas diferentes do dólar não são uma ameaça real às sanções ocidentais”, disse ele.
"(O Ocidente) está enfraquecendo a competitividade de seus próprios serviços financeiros ao adicionar outra camada administrativa."
O limite de preço coincidiu com o embargo da UE às importações de petróleo offshore russo, encerrando um ano de proibições e sanções, incluindo a exclusão em grande parte da Rússia do sistema de pagamento global SWIFT.
Cerca de metade de suas reservas de ouro e divisas estrangeiras, que somavam cerca de US$ 640 bilhões, foram congeladas.
Em resposta, a Rússia disse que buscaria o pagamento por sua energia na moeda dos países "amigos" e, no ano passado, ordenou que os países "hostis" da UE pagassem pelo gás em rublos.
Para as empresas russas - porque os pagamentos foram bloqueados ou atrasados, mesmo que não violassem nenhuma sanção, devido ao cumprimento exagerado - os dólares se tornaram um "ativo potencialmente tóxico", disse Aleksandra Prokopenko, analista independente e ex-assessora do Banco de Rússia.
“A Rússia precisa negociar com o resto do mundo porque ainda depende de suas receitas de petróleo e gás, então eles estão tentando todas as opções que têm”, disse ela à Reuters.
"Eles estão trabalhando para criar uma infraestrutura direta entre os sistemas bancários russo e indiano."
O maior credor da Índia, o State Bank of India, mantém um nostro, ou conta de câmbio, na Rússia. Da mesma forma, muitos bancos da Rússia abriram contas em bancos indianos para facilitar o comércio.
O vice-diretor-gerente do FMI, Gita Gopinath, disse que as sanções contra a Rússia podem minar o domínio do dólar ao encorajar pequenos blocos comerciais usando outras moedas.
“O dólar continuará sendo a principal moeda global mesmo neste cenário, mas a fragmentação em um nível menor é certamente bem possível”, disse ela ao Financial Times. O FMI não respondeu a um pedido de comentário da Reuters.
Além da Rússia, as tensões entre a China e o Ocidente também estão minando as normas há muito estabelecidas do comércio global dominado pelo dólar.
A Rússia detém parte de suas reservas cambiais em yuan, enquanto a China reduziu suas reservas em dólares, e o presidente russo, Vladimir Putin, disse em setembro que Moscou concordou em vender suprimentos de gás à China por yuan e rublos em vez de dólares.
A ÍNDIA FECHA A EUROPA
No ano passado, a Índia desbancou a Europa como principal consumidor de petróleo offshore da Rússia ao comprar barris baratos e aumentar as importações de petróleo russo 16 vezes, de acordo com a Agência Internacional de Energia, com sede em Paris. O petróleo russo representa cerca de um terço de todas as importações.
Partida de carregamentos de combustíveis fósseis.
Importações de petróleo para a Índia de várias regiões.
Embora a Índia não reconheça as sanções contra Moscou, a maioria das compras de petróleo russo em qualquer moeda as cumpre, disseram fontes comerciais, e quase todas as vendas ficaram abaixo do teto de preço.
Para as refinarias indianas, que começaram a liquidar algumas compras de petróleo russo em rublos nas últimas semanas, segundo fontes comerciais, os pagamentos foram parcialmente processados pelo Banco Estatal da Índia por meio de sua conta Nostro Rublo na Rússia.
Os acordos envolvem principalmente a compra de petróleo das gigantes estatais russas de energia Gazprom e Rosneft, acrescentaram as fontes. O Bank of Baroda e o Axis Bank processaram a maioria dos pagamentos em dirham, acrescentaram as fontes.
Banks, Gazprom e Rosneft não responderam a um pedido de comentário da Reuters.
A Índia preparou o terreno para estabelecer o comércio com a Rússia em rúpias indianas se as transações em rublos forem interrompidas por novas sanções, disseram as fontes.
Solicitado a comentar, o Tesouro dos EUA referiu-se à declaração da secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen: "Não acho que o dólar tenha qualquer competição séria e é improvável que tenha qualquer competição séria por muito tempo."
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